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上半年财报惨淡、关闭中国工厂 三星电子到底怎么了?

上半年财报惨淡、关闭中国工厂 三星电子到底怎么了?

日韩贸易争端,三星电子面临日本上游厂商断供危险,手机业务在全球被华为等中国厂商追赶,昔日电子行业霸主究竟能否走出困局?

受核心业务半导体和智能手机双双下滑的影响,三星电子今年上半年交出了一份惨淡的财报。

7月31日,三星电子发布的最新财报显示,2019年上半年,三星电子销售总额为108.52万韩元,同比下降8.8%;营业利润为12.83万韩元,同比下降57.9%。

雪上加霜的是,日韩贸易摩擦对三星电子半导体业务也会产生负面影响。此外,今年9月,三星电子还将关闭最后一家中国工厂。

作为全球最大的手机巨头和昔日中国手机市场王者,三星电子到底怎么了?

三年来最惨淡的财报

三星财报显示,2019财年第二季度,三星电子营收为56.13万亿韩元(约合475.63亿美元),同比下降4%;营业利润为6.60万亿韩元(约合55.93亿美元),同比下降56%。利润率为11.8%,是自2016年第三季度以来的最低点。


2017年至2019年第二季度的三星各板块销售额及营业额。来源:三星2019年第二季度财报

半导体部门、IT和移动通信部门是三星电子两大核心板块,而这两大核心板块都出现了危险的下滑。

其中,半导体部门作为三星的盈利支柱,销售额16.09万亿韩元,同比下降26.8%;营业利润3.4万韩元,与去年同期相比,大幅跳水71%,同时降到三年来最低水平,全球半导体行业周期导致芯片价格下滑是主要原因之一。芯片业务利润率为21.1%,为五年来最低点。三星预计,受益于服务器DRAM客户恢复购买,内存芯片需求将在下半年增长。

IT和移动通信部门主打产品是智能手机,今年二季度营收为25.86万韩元,同比增长8%,但营业利润为1.56万亿韩元,同比下降41.6%。为此,三星计划在今年下半年推出两款高端手机产品,包括首款折叠屏手机,但利润增长料将受到全球智能手机市场疲弱的限制。

但财报也显示,三星电子也不乏亮点。其中消费电子部门销售额为11.07万亿韩元,同比增长6%;营业利润为7100万韩元,相比去年同期的5100万韩元大幅增长39.2%,主要来自于冰箱和洗衣机的强劲销售。

显示面板部门销售额为7.62万亿韩元,同比增长34%。营业利润为7500万韩元,环比扭亏为盈,同比大增435.7%。

消费电子、显示面板销售额虽然规模不小,但利润薄如刀刃,并不能在总体上挽救财报的惨淡。

7月31日,三星电子在韩国交易所的开盘价为4.62万韩元。截至发稿,三星股价在盘中交易中下跌1200韩元至4.535万韩元,跌幅为2.58%。过去52周,三星股价最高为4.845万韩元,最低为3.685万韩元。在手机爆炸案发生后,其股价曾一度上涨,最高点为2017年11月10日的5.64万韩元,此后便一路下跌。




日韩贸易争端殃及池鱼

三星电子半导体部门曾经占据着世界存储芯片主导地位,今年上半年其销售额和营业利润暴跌,是造成这份财报惨淡的重要原因。

三星表示,存储芯片市场仍然疲软,需求增长面临不确定性。“公司不仅面临业务不确定性的挑战,也面临全球宏观经济环境的挑战。”

三星还表示,对于5G、系统芯片、AI、汽车方面的研发投入仍会继续增长。三星电子中国研究院院长张代君此前曾透露,截至2020年,三星预计会在5G、人工智能等创新技术上投资1610亿美元。

值得注意的是,第二季度,三星总支出达到6.2万亿韩元,其中半导体部门的支出达到了5.2万亿韩元。

半导体行业具有周期性,在过去数年,由于智能手机等终端的爆炸式增长,存储芯片行业曾经高速增长,而现在随着智能手机市场增长乏力乃至进入负增长,繁荣过后,存储芯片行业逐渐低迷,需求和价格双双下跌。不仅是三星电子,在上周,其竞争对手SK海力士宣布将削减投资和生产,以支撑到芯片需求的复苏。

对于后市,三星电子的表态还是乐观,认为虽然存在不确定性,但预计下半年芯片需求将复苏。

但眼下三星电子还亟需面对来自日韩经贸争端的威胁。近期日本出口限制措施所阻断的三种关键材料,也将对韩国三星半导体和显示屏产生负面影响。

这三种关键材料是氟聚酰亚胺(Fluorine Polyimide)、半导体制造中的核心材料光刻胶和高纯度氟化氢(EatchingGas)。7月初,日本宣布三种材料出口到韩国时不再给予优惠待遇,而且每次出货时出口商都必须获得许可,拿到许可大约需要90天时间。

这三种材料是制造半导体的重要材料,日本企业控制着全球93%的高纯度氟化氢市场,72%的高端光刻胶市场,90%以上的氟化聚酰亚胺市场,是韩国半导体行业的上游供应商。日本的限制性措施几乎让韩国半导体产业“休克”。

尤其对于三星电子而言,在工艺方面,它正处于和台积电的5nm工艺争霸的关键时刻,三星电子曾拿到了英伟达GPU7nm芯片的订单,目前英伟达已经决定使用三星及台积电两家的7nm工艺。眼前的现实是,如果无法获取这三种原材料,韩国企业的库存最多只能坚持3~6个月,到时候库存耗尽,工厂或被迫停产。

为了解决问题,三星电子副会长李在镕及SK海力士社长先后访问日本,试图斡旋,但都无功而返。

更为严峻的是,7月30日,韩国外交部表示,日本有可能在8月2日举行的内阁会议中,将韩国从贸易优待“白名单”中删除。一旦韩国被移除出日本的贸易优待“白名单”,不但三种重要材料恢复正常供应遥遥无期,三星电子生产的OLED屏幕所必须的设备以及“原材料”也有被断供的危险。

根据统计数据显示,2019年第一季度,三星OLED屏幕占据了全球85.7%的市场份额,但一旦遭遇到了日本在“真空蒸镀机”、金属掩膜板FMM( Fine Metal Mask)、FMM金属材料的断供,那么三星OLED屏幕生产也或将停摆,客户只能选择京东方等中国厂商。

目前三星电子正在自救,调试使用韩国本土企业及中国企业制造的氟化氢产品,这些替代供应能否及时跟上,尚未知。

三星手机败退中国:关停最后一家工厂

雪上加霜的是,多家媒体报道称,三星最快将于今年9月关闭在中国的最后一家手机工厂,目前已在做最后的清算工作。

这家工厂位于惠州市惠城区陈江镇,于1993年正式投产,是三星在中国的主要生产基地。公开资料显示,惠州三星工厂有员工5000人,每年生产7200万部手机,惠州工厂曾占三星全球手机生产量的17%。

自今年5月份以来,惠州三星电子官方微信公众号就开始推介其他公司的招聘信息。7月9日,惠州三星电子官方微信公众号通告了一场企业招聘宣讲会,包括伯恩光学、比亚迪、光弘科技、TCL通力、亿纬锂能、德赛电池等一众企业。此后,富士康、豪鹏国际、康冠科技等公司的招聘信息也出现在公号中。为员工积极寻找出路的举动,相当于变相承认关闭工厂的事实。